国内需求阶段性改善，10月光伏组件排产回升

核心摘要

本文聚焦2023年10月光伏产业链价格与供需动态。核心指出：国内集中式项目开工阶段性改善及年底冲量需求带动组件排产回升，但终端对涨价接受度低，低价组件流通普遍，需求回暖具有暂时性；供应端虽有高成本产能退出和部分企业控产保价，整体仍供大于求。价格层面，组件延续弱势震荡，底部受现金成本线和政策底线支撑；硅料、硅片价格持稳，供需宽松致库存高企、去化缓慢；电池片价格

组件

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本周组件价格不变。地面电站TOPCon210双面0.700元/W，TOPCon矩形双面0.690元/W，HJT矩形双面0.740元/W。

需求方面，国内需求阶段性改善。临近四季度，国内集中式项目开工有所改善，大尺寸组件订单交付增加，部分企业年底冲量需求也对组件需求形成一定支撑。但整体来看，国内终端项目对涨价接受度极低，市场仍存在较多低价组件流通，需求改善以阶段性为主。

供应方面，主要受国内集中式项目开工改善和部分企业年底冲量需求驱动，预计10月光伏组件排产较9月有所回升。但行业整体产能过剩格局未变。部分高成本、低效产能因亏损加速退出，部分头部及二线企业主动控产保价，但整体供应量依然大于需求，市场供大于求的基本面没有实质性改善。

价格方面，节后组件价格并未出现预期中的季节性回暖，反而延续了9月以来的缓慢下行趋势。集采中标价持续下拉锚点、10月排产回升、海外需求增量有限等因素压制价格上行空间；但价格已接近现金成本线、杭州会议划定价格底线、国内集中式项目开工改善等因素提供底部支撑。短期内，光伏组件价格预计延续弱稳格局，价格底部震荡。