详解动力电池TOP10客户图谱 3家前五大客户占比超九成

市场集中度持续提升：8月，行业前三企业合计市场份额达69.4%，TOP10企业合计占比94.4%，头部效应进一步强化。其中，宁德时代以42.5%的市占率稳居首位，同比增长18.7%；弗迪电池以20.7%的份额位列第二，同比增长8.7%。

宁德时代：前五大客户合计占比37.7%，配套体系最为均衡，覆盖传统车企、造车新势力及外资在华头部品牌。具体客户结构为：吉利汽车（9.6%）、长安汽车（8.0%）、特斯拉中国（6.9%）、小米汽车（6.8%）、蔚来汽车（6.4%）。

弗迪电池：前五大客户合计占比高达84.9%，客户结构高度集中。核心仍为比亚迪体系，同时加速外供拓展。具体客户结构为：比亚迪（58.5%）、方程豹汽车（13.6%）、腾势汽车（6.9%）、中国重汽（3.1%）、小米汽车（2.8%）。

中创新航：市占率6.2%，同比下滑13.9%，前五大客户合计占比61.4%。客户以新势力、商用车及合资品牌为主，结构相对多元。具体客户结构为：小鹏汽车（27.7%）、中国重汽（13.6%）、广汽丰田（10.3%）、徐工汽车（5.1%）、零跑汽车（4.7%）。

国轩高科：市占率6.1%，同比增长27.5%，前五大客户合计占比78.5%。客户结构呈现“一超多强”特征。具体客户结构为：零跑汽车（36.3%）、奇瑞汽车（18.3%）、上汽通用五菱（11.2%）、汉马科技（7.9%）、一汽解放（4.8%）。

亿纬锂能：市占率4.7%，同比增长33.4%，前五大客户合计占比55.6%，客户分布相对分散，商用车与乘用车并重。具体客户结构为：零跑汽车（14.9%）、福田汽车（13.5%）、小鹏汽车（9.8%）、三一汽车（9.5%）、一汽解放（7.9%）。

欣旺达：市占率3.7%，同比大增35.6%，前五大客户合计占比78.2%，深度绑定理想汽车与上汽通用五菱。具体客户结构为：理想汽车（39.0%）、上汽通用五菱（20.4%）、蔚来汽车（9.3%）、东风乘用车（5.2%）、东风柳汽（4.3%）。

瑞浦兰钧：市占率3.1%，同比增幅高达107.8%，为TOP10中增速最快企业；前五大客户合计占比86.4%，高度集中于上汽体系与三一汽车。具体客户结构为：上汽通用五菱（37.5%）、三一汽车（25.7%）、上汽乘用车（18.2%）、中国重汽（2.5%）、一汽解放（2.5%）。

吉曜通行：市占率2.7%，同比增长50.7%，前五大客户合计占比99.4%，客户高度集中。具体客户结构为：吉利汽车（97.5%）、广汽埃安（0.7%）、长安汽车（0.5%）、华晨金杯（0.4%）、曹操汽车（0.3%）。

蜂巢能源：市占率2.4%，同比下滑21.2%，前五大客户合计占比99.3%，仍以长城汽车为基本盘，外供加速落地。具体客户结构为：长城汽车（75.5%）、吉利汽车（11.9%）、零跑汽车（8.0%）、光束汽车（2.2%）、岚图汽车（1.7%）。

正力新能：市占率2.3%，同比增长43.7%，前五大客户合计占比93.3%，对零跑汽车依赖度较高。具体客户结构为：零跑汽车（52.5%）、上汽通用（15.6%）、上汽通用五菱（9.3%）、广汽丰田（9.3%）、广汽乘用车（6.6%）。