欧盟: 2026年上半年光伏装机34GW, 同比增长

2026 年上半年欧盟光伏市场小幅回暖。1‑6 月欧盟新增光伏装机至少 33.8 吉瓦，同比 2025 年上半年增长约 1.9%。增幅虽有限，但延续了 2025 年的增长态势 ——2025 年欧盟新增装机创下 69.6 吉瓦的历史新高；这也和此前预期相悖，此前市场预判 2025 年小幅回落，2026 年将出现更大幅度下滑。

德国

德国作为欧洲最大光伏市场，2026 上半年装机水平与 2025 年基本持平。受板块分化影响：地面光伏持续扩张，户用光伏一季度明显走弱，二季度有所修复，工商业屋顶光伏韧性较强。

户用光伏回暖主要来自短期因素：德国居民电价处于欧盟高位，能源市场波动直接影响居民决策；中东能源危机再次将能源成本、能源安全推到公众视野，居民希望提升自身能源抗风险能力。叠加德国光伏产业链成熟、销售安装服务完善，电价信号能够快速转化为户用装机需求，家庭通过光伏降低电费、规避未来能源价格波动风险，光伏再次体现其面向终端用户的能源安全价值。

此外，计划于 2027 年生效的《可再生能源法（EEG）修订案》带来抢装效应。修订方案拟取消新建户用光伏固定上网电价，使自发自用用户更多直面市场电价与电网成本，不仅提升投资风险，也会大幅降低光伏项目收益。政策转向预期促使部分家庭和企业提前落地光伏投资。

尽管当前装机尚可，但德国 7 月底累计光伏装机 128 吉瓦；要实现 2030 年 215 吉瓦目标，每年需要新增约 20 吉瓦，当前仍存在明显缺口。

西班牙

欧洲第二大光伏市场西班牙 2026 年表现超预期，地面光伏储备项目充足，但市场挑战加剧。一季度弃光时长接近 400 小时，约为去年同期 8 倍；光伏有效利用电价走低、行政审批壁垒持续压制新增投资意愿。不过到目前为止，上述因素对项目投产的负面影响小于市场预判。

同时西班牙总用电量开始回升，前七个月用电量上涨 2.5%；叠加去年停电事故后市场对能源安全的担忧加剧，储能电池的投资价值提升。4‑7 月光伏发电成为西班牙第一大电力来源，6 月光伏发电占比创下 29.4% 的月度新高。

上述因素对 2026 市场形成支撑，但难以完全抵消地面光伏项目收益恶化。西班牙 2026 上半年新增装机约 5.9 吉瓦，较 2025 年上半年 6.3 吉瓦小幅下降 6%。

法国

2026 上半年新增装机 3.5 吉瓦，高于 2025 上半年 3.3 吉瓦，位列欧盟第三。市场此前担忧 S21 补贴削减会重创屋顶光伏，但尚未出现预期下滑；中规模屋顶光伏表现尤为亮眼，占 Enedis 电网新增并网容量约 44%。

但下半年风险需要警惕：当前部分装机是政策落地前拿到补贴条件的存量项目，补贴下调的负面影响会滞后显现。2026 夏季之后的拍卖规模、补贴机制仍存在不确定性，开发商与投资者难以预判前景。考虑到政策导向为主动放缓装机，上半年高装机水平不能代表未来市场走势。

意大利

意大利 2026 上半年重回增长，新增装机 3.1 吉瓦（2025 上半年 2.8 吉瓦）。增长主要来自工商业屋顶光伏与地面光伏；户用板块恢复温和增长。拍卖项目持续落地支撑地面光伏，屋顶光伏则受益于企业降本需求。电网接入排队仍是主要制约。

波兰

波兰 2026 上半年新增装机 2.7 吉瓦，同比大幅提升，持续巩固中东欧第一大光伏市场地位。市场结构发生明显转变：过去以户用为主，现在地面大型项目占比快速抬升。但电网瓶颈愈发突出，弃光量持续走高。

罗马尼亚

罗马尼亚 2026 上半年新增装机 1.8 吉瓦，实现高增长。户用、工商业、地面项目多点开花。企业购电协议（Corporate PPA）市场快速发展，储能配套同步提速。该国累计装机突破 8.5 吉瓦，有望 2027 年提前三年完成 2030 国家能源气候计划 10 吉瓦目标。储能装机已接近 500 兆瓦时。

希腊

希腊 2025 年光伏市场停滞，2026 上半年迎来爆发，新增装机约 1.5 吉瓦。希腊已经提前三年完成 2030 年 13 吉瓦光伏目标，但随之而来弃光问题快速恶化。塞萨洛尼基大学研究显示：弃光量预计从 2025 年 2 太瓦时上升到 2026 年超 3 太瓦时；2026 年可再生能源弃电占潜在发电量比重将达到 12%。风光大发让希腊在 2026 上半年成为电力净出口国，但也暴露出电网与储能设施短板。

中小型市场

芬兰、拉脱维亚：依靠大型地面光伏项目集中投产，实现极高同比增速，属于小国大项目驱动模式。

捷克、比利时、匈牙利：2026 上半年装机低于 2025 同期。捷克的下滑尤为典型：取消绿色储蓄补贴之后，户用光伏大幅萎缩，仅工商业板块尚能维持。即便能源危机提升能源安全诉求，补贴政策弱化依旧打击居民投资意愿。

爱尔兰：基数低但高速增长；截至 2026 年 5 月底累计并网光伏 2.7 吉瓦，地面光伏约 1.6 吉瓦。8 月地面光伏出力刷新纪录，瞬时出力超 1.3 吉瓦，可满足全国约三分之一用电。

荷兰：正在经历深刻转型。2027 年 1 月 1 日净计量补贴即将到期，户用光伏需求明显降温，工商业增长也放缓。屋顶光伏的投资逻辑从最大化上网售电转向优先自发自用。家庭越来越多地将光伏与储能、热泵、空调作为整套电气化方案，而不是单独投资光伏。电网拥堵进一步推高储能需求。荷兰作为欧洲最成熟的屋顶光伏市场，正在向分布式能源、电气化、灵活性综合市场演变。

2026 年塑造欧盟光伏市场、凸显光伏价值的三大因素：

• 十年内第二次化石能源危机：中东冲突推高化石能源价格，能源成本与安全再度成为家庭、企业的核心关切。和上一轮能源危机类似，大量用户选择光伏 + 储能对冲能源价格波动。部分成员国光伏装机创下新高，为欧盟节省巨额天然气开支。但本轮市场拉动效应弱于上一轮危机，多数成员国没有配套推出大规模光伏激励政策。
• 夏季极端高温，制冷用电激增：欧洲热浪推高空调负荷，用电高峰恰好与光伏发电高峰重合，印证光伏在日间负荷保障的价值。同时高温缺水压制核电、水电出力。当其他电源承压时，光伏提供充足电力，减少高价化石能源调用，提升电力系统韧性。
• 储能电池持续扩张：预计 2026 年欧盟储能新增 52 吉瓦时，相比 2025 年 36 吉瓦时增长约 44%。储能可以把中午光伏发电转移到晚间，提供电网灵活性辅助服务，提升光伏资产价值，降低光伏出力不足时段对化石能源的依赖。

其中，新一轮化石能源危机对光伏投资决策影响最直接。它再次验证光伏的经济与安全价值，尤其在终端用户直面能源价格波动、供应链成熟可快速响应的国家。但市场的韧性不能掩盖政策环境的内在短板；当前装机热度依托外部冲击，而非长期可持续的制度框架。

事实上多个成员国政策条件出现倒退：法国、荷兰、捷克、斯洛文尼亚削减户用及工商业光伏支持；德国 EEG 法案修订带来屋顶光伏政策不确定性。全行业监管风险抬升，电网瓶颈持续阻碍项目落地。

中东冲突爆发后的头两个月，欧盟各国出台短期财政纾困政策，2026 年财政支出约 145 亿欧元，用于缓解高能源价格对居民企业冲击（例如德国汽油柴油临时减税，引用欧盟委员会《2026 春季经济展望》）。这类措施只能短期救急，无法解决欧盟对化石能源价格波动的结构性依赖，也凸显加大光伏、储能、电气化、电网投资的必要性。