美国发电格局生变：太阳能发电量首次超越煤炭，政策调整呼声渐高

根据智库Ember对官方月度和小时发电数据的分析，5月美国太阳能发电量首次超过煤炭发电量。数据显示，5月份，太阳能发电量占美国电力供应的比例达到创纪录的12.8%，而煤炭发电量占比则降至12.2%，为历史第四低的月度份额。天然气仍是主要电力来源，5月份占比为37%。

Ember高级数据分析师Nicolas Fulghum表示：“太阳能首次在单月发电量上超过煤炭，这表明太阳能已经取得了长足的进步，从一个小众能源发展成为美国电力系统中第三大且增长最快的能源。”

过去五年，煤炭发电在美国电力结构中的占比下降了38%，而太阳能发电的占比在同一时期则增长了一倍多。

数据显示，5月份，太阳能发电量达到创纪录的45.5太瓦时，同比增长17%，超过了2025年7月创下的纪录。Ember指出，这一纪录在未来几个月内可能再次被打破。

与此同时，5月份煤炭发电量达到43.4太瓦时，同比下降11%，但略高于4月份创下的月度低点39.3太瓦时。

政策调整呼声渐高

根据美国太阳能产业协会和伍德麦肯齐发布的另一份报告，美国第一季度新增了7.8吉瓦的太阳能装机容量，较2025年第一季度下降27%，与2025年第四季度相比下降42%。

报告指出：“尽管针对清洁能源的税收政策和监管措施有所改变，但由于全球天然气和燃气轮机供应中断，公用事业公司、房主和企业都在寻求能源安全，太阳能和储能在第一季度新增装机容量中占比高达91%。”

美国太阳能产业协会临时总裁兼首席执行官Darren Van’t Hof表示：“在燃料价格波动不定的当下，能源买家已经明确表示，他们需要的是太阳能和储能带来的安全、低成本和快速的能源供应……然而，随着电力需求的飙升，政治和监管方面的阻挠却在减缓我们赖以生存的能源发展。阻碍唯一一个正在积极建设新电力产能的行业，是一种不负责任的赌博，只会进一步推高电费。华盛顿的审批僵局不能再继续下去了，后果不堪设想。”

美国太阳能产业协会的另一项分析显示，目前有457个太阳能和储能项目仍在等待审批，这些项目面临政治因素导致的延误或取消风险。

伍德麦肯兹太阳能业务负责人Michelle Davis表示：“尽管美国对电力供应的需求不断增长，但我们预测未来五年美国新增太阳能装机容量将保持平稳。我们看到公用事业资源规划中太阳能采购量显著增加，但目前的审批瓶颈仍是短期内的阻碍因素。”

值得注意的是，受美国关税政策预期及清洁能源需求提振，5月中旬至6月初，美股太阳能板块迎来强势上涨行情。第一太阳能(FSLR.US)领涨，其股价仅在5月就暴涨逾50%。

瑞银分析师Catherine Gordon将此轮涨势归因于收益率下行及政策变化。市场焦点正集中在预计于6月中下旬公布的“232条款”关税决定上，潜在的征税范围涉及多晶硅进口。

尽管第一太阳能股价自上周五开始大幅回落，但Gordon表示，除了第232条款之外，第一太阳能在第二季度财报电话会上关于订单的表述将成为下一个关键催化因素。